Pénzügyi stabilitási jelentés
Vonnák Balázs
igazgató
2014. november 12.
Magyar Nemzeti Bank
Tartalom
I.A devizahitelek rendezéséről
II.Az eszközkezelő
III.Sérülékenység - stresszteszt eredmények
IV.Hitelezési folyamatok
2
I. A devizahitelek rendezéséről
A devizahiteles probléma rendezése a pénzügyiközvetítés minden területére kihat
4
Magyar Nemzeti Bank
A devizahiteleket érintő intézkedések
5
Magyar Nemzeti Bank
Milyen változások lesznek egy tipikusdevizaadósnál?
6
Magyar Nemzeti Bank
Forrás: MNB
Az árfolyamrés és a tisztességtelen szerződésmódosításokelszámolásának hatása a pénzügyi intézmények eredményére
7
Forrás: MNB, KHR
Magyar Nemzeti Bank
Jelentős heterogenitás várható az ügyfelek között azelszámolást követő tőketartozás-csökkenés tekintetében
8
Az adósságcsökkenés mértékének becsült százalékos eloszlása a teljesítősvájci frank alapú jelzáloghitelek esetében
Magyar Nemzeti Bank
Forrás: KHR, MNB
Magyar Nemzeti Bank
A forintosítás várható részletei és hatásai
•Csak jelzáloghitelekre fog kiterjedni;
•A november 7-i hivatalos MNB-középárfolyam (EUR: 309, CHF: 256,5) VAGY ajúnius 16-ai Kúria-döntés óta eltelt időszak átlagárfolyama – ezek közül azalacsonyabb;
•A „fair” keretrendszer szerint kondíciómódosítás esetén az ügyfeleknek 60napig díjmentes elállási lehetősége lesz;
•Megszűnik a háztartások nyitott devizapozíciója;
•A devizapozíció zárásával csökken a devizaswap- és a külföldi forrásállomány;
•A szükséges devizalikviditást az MNB jegybanki eszközeivel támogatja;
•Csökken a rendszerszintű forintlikviditás;
•A devizahitelek átváltásával egyaránt verseny indulhat
•a forinthitelek árazásában az új „fair” keretrendszer szerint;
•a forintforrásokért, vagyis döntően a forintbetétekért;
9
Magyar Nemzeti Bank
A forintosítás hatására jelentősen csökken aháztartások devizakitettsége
10
Forrás: MNB
Háztartási hitelállomány devizális bontásban és a GDParányában
Magyar Nemzeti Bank
A forintosítással mérséklődik a háztartásoknyitott devizapozíciója
11
Forrás: MNB
A nettó külső adósság szektoronként a GDParányában
Magyar Nemzeti Bank
A ”fair bankrendszer” transzparens árazási gyakorlatotteremt a hosszú lejáratú hiteleknél
12
Forrás: MNB
A ”fair bankrendszer” hatása a hosszú lejáratú hitelszerződések árazási gyakorlatára
Magyar Nemzeti Bank
...és a rövid lejáratú hiteleknél is.
13
Forrás: MNB
A ”fair bankrendszer” hatása a rövid lejáratú hitelszerződések árazási gyakorlatára
Magyar Nemzeti Bank
Az átállás nyertesei a jelentős likviditási- éstőkepufferrel rendelkező bankok
14
Forrás: MNB
A tőkemegfelelési és a betétfedezeti mutató becsült értéke az elszámolást követően,bankonként – minél nagyobb a buborék mérete, annál nagyobb a vesztesége
Magyar Nemzeti Bank
Nemzetközi összehasonlításban az alacsonyabbhatékonyságú „térfélre” kerülünk
15
Forrás: EKB CBD.
Jövedelemarányos működési költség nemzetközi összehasonlításban
II. Az eszközkezelő
Két év elteltével újra emelkedett anemteljesítő vállalati hitelek aránya
A bankrendszer nemteljesítő vállalati hitelállományának aránya (ügyfelenként)
Magyar Nemzeti Bank
17
Forrás: MNB
A vállalati portfólióminőségben a fő problémáta kereskedelmi ingatlanhitelek jelentik
Nemteljesítő projekt-, illetve egyéb vállalati hitelek a bankrendszerben
Magyar Nemzeti Bank
18
Forrás: MNB
A magas NPL állomány gyengíti a monetárispolitika hatékonyságát
A hitelállomány változása és a nemteljesítő hitelek aránya a vállalatiszegmensben
Forrás: MNB.
Magyar Nemzeti Bank
19
Az eszközkezelő hatékonyan orvosolhatná arossz minőségű vállalati portfólió problémáját
Az MNB által kezdeményezett eszközkezelő főbb paraméterei
Magyar Nemzeti Bank
20
III. Sérülékenység - stresszteszteredmények
A nemteljesítő deviza jelzáloghitelek arányamég mindig növekszik
A háztartási NPL arány termékenként
Magyar Nemzeti Bank
22
Forrás: MNB
Az elszámolást követően a bankrendszersokkellenálló-képessége jelentősen lecsökken
A bankrendszer tőkehelyzetének alakulása stresszpályán
Magyar Nemzeti Bank
23
Forrás: MNB
Magyar Nemzeti Bank
A forintosítással kikerül az árfolyamkockázat aháztartási hitelportfóliókból
24
Az összesített tőkepufferek és a tőkehiányok mértéke a stresszpályán
Forrás: MNB
IV. Hitelezési folyamatok
Magyar Nemzeti Bank
Az NHP új hitelfelvételi szándékot teremtett
26
Forrás: MNB, Kérdőíves felmérés.
Az NHP hiányában vett-e volna fel hitelt ugyanerre a hitelcélra?
Magyar Nemzeti Bank
Elsődlegesen kapacitásbővítésre fordították
27
Forrás: MNB, Kérdőíves felmérés.
A beruházási hitelek célja szerinti eloszlás a vállalkozások válaszai alapján
Az NHP hozzájárult a hitelállománycsökkenő trendjének megtöréséhez
A vállalati hitelezés előrejelzése különböző időszakokban
(kumulált tranzakciók)
Magyar Nemzeti Bank
28
Forrás: MNB
A piaci alapú hitelezés még nem állt helyre
A vállalatok 12 havi kumulált tranzakciói az állami- és magántulajdonban lévőintézményekkel szemben
Magyar Nemzeti Bank
29
Forrás: MNB
A vállalati hitelállományban növekedésvárható az előrejelzés szerint
A vállalati hitelezés előrejelzése (tranzakciós alapú, év/év)
Magyar Nemzeti Bank
30
Forrás: MNB
Az elszámolás átmeneti hatását követően azéves növekedési ütem lassuló leépülést jelez
A háztartási hitelezés előrejelzése (tranzakciós alapú, év/év)
Magyar Nemzeti Bank
31
Forrás: MNB
Köszönöm a figyelmet!